La Bce taglia di nuovo i tassi

Nella seconda seduta dell’anno, la Banca Centrale Europea ha annunciato una nuova riduzione dei tassi di interesse di 25 punti base. A partire dal 12 marzo 2025, il costo delle operazioni di rifinanziamento principali, delle operazioni di rifinanziamento marginale e dei depositi presso la banca centrale scenderanno rispettivamente al 2,50%, al 2,65% e al 2,90%. Analizziamo gli effetti di questa decisione sui mutui casa in Italia.

La BCE ha spiegato che la riduzione dei tassi si inserisce in un quadro di progressivo raffreddamento dell’inflazione, le cui previsioni restano allineate alle stime precedenti. Secondo le nuove proiezioni, l’inflazione complessiva dovrebbe attestarsi al 2,3% nel 2025, all’1,9% nel 2026 e al 2,0% nel 2027. La revisione al rialzo dell’inflazione per il 2025 è attribuita all’aumento dei prezzi dell’energia. L’inflazione al netto di energia e alimentari si manterrà su livelli simili, con una media del 2,2% nel 2025, del 2,0% nel 2026 e dell’1,9% nel 2027.

Per quanto riguarda la crescita economica, la BCE ha rivisto al ribasso le previsioni, stimando un PIL in crescita dello 0,9% nel 2025, dell’1,2% nel 2026 e dell’1,3% nel 2027. Questa revisione riflette una contrazione delle esportazioni e una persistente debolezza negli investimenti. Tuttavia, l’aumento dei redditi reali e la progressiva attenuazione degli effetti dei precedenti rialzi dei tassi dovrebbero supportare la domanda nel lungo periodo.

Secondo Fabio Femiani, responsabile di idealista/mutui per l’Italia, la BCE sta gestendo con attenzione la riduzione della pressione monetaria. Il taglio dei tassi avrà un impatto positivo sui mutui a tasso variabile, riducendo progressivamente le rate e alleggerendo il carico finanziario delle famiglie. Sul fronte bancario, ci si aspetta che le istituzioni finanziarie mantengano offerte competitive, soprattutto nei primi mesi dell’anno, sebbene si preveda un lieve rialzo degli IRS a medio-lungo termine.

Secondo le stime del Codacons, la riduzione dello 0,25% dei tassi comporterà un risparmio mensile per le famiglie italiane che hanno acceso un mutuo a tasso variabile. Per un prestito ventennale tra i 100.000 e i 200.000 euro, il risparmio sulla rata mensile varierà tra 13 e 27 euro, con un beneficio annuo compreso tra 156 e 324 euro. Nel caso di mutui trentennali, il risparmio mensile sarà tra i 15 e i 30 euro, corrispondenti a una riduzione della spesa annua tra 180 e 360 euro.

Secondo Fabi, il taglio del costo del denaro favorirà la riduzione dei tassi di interesse applicati ai mutui, con un impatto maggiore per le durate più lunghe. Ad esempio, su un mutuo ventennale di 100.000 euro, la rata mensile si ridurrà di 76 euro, mentre per un mutuo trentennale la riduzione sarà di 81 euro. Per un finanziamento da 250.000 euro a 30 anni, la riduzione della rata raggiungerà i 203 euro al mese, pari a oltre 2.400 euro annui.

L’abbassamento dei tassi agevolerà anche il credito al consumo, rendendo più conveniente l’acquisto a rate di beni di consumo. La media dei tassi di interesse per il credito al consumo potrebbe stabilizzarsi attorno al 7,65%, rendendo più accessibili finanziamenti per elettrodomestici, auto e viaggi.

Le proiezioni per il 2025 indicano una possibile ulteriore riduzione dei tassi. Secondo Fabio Femiani, il tasso potrebbe scendere al 2,5% ad aprile e al 2% a giugno, con la possibilità di toccare l’1,5% entro la fine dell’anno. Questa tendenza potrebbe favorire ulteriormente l’accesso al credito e stimolare la domanda nel mercato immobiliare.

La BCE continuerà a monitorare la situazione economica e potrebbe prendere nuove decisioni sui tassi nelle seguenti riunioni:

Le prossime sedute saranno decisive per valutare eventuali ulteriori interventi sui tassi di interesse e l’andamento dell’economia europea.